Akuisisi | Pengertian, Proses dan Contohnya

Definisi Akuisisi

Akuisisi adalah tindakan di mana sebuah perusahaan membeli sebagian besar saham perusahaan lain dan mengambil kendali atasnya. 

Dalam kasus seperti itu, perusahaan pembeli membeli lebih dari 50% saham. Perusahaan yang mengakuisisi menerima saham dan aset perusahaan target. 

Perusahaan pembeli dapat bebas membuat dan melaksanakan keputusan tanpa persetujuan dari perusahaan target. Metode pembayaran untuk akuisisi dapat berupa tunai atau dalam saham perusahaan yang mengakuisisi.

Setelah mendapatkan wawasan tentang akuisisi, mari kita lihat prosesnya untuk hal yang sama.

Proses Akuisisi

Berikut adalah proses akuisisi:

Tentukan Pertumbuhan Pasar/Jasa

Organisasi memulai proses dengan mengevaluasi dan mengidentifikasi peluang pertumbuhan di lini layanan atau pasar yang dilayani. Untuk menentukan kemungkinan pertumbuhan pasar, perusahaan mengumpulkan dan menganalisis data yang ekstensif. 

Akumulasi data dilakukan di berbagai bidang seperti asal klien, pemberi kerja, pesaing, staf lapangan, karyawan, bauran layanan, biaya kompetitif, dan opini konsumen.

Identifikasi Kandidat Perusahaan

Langkah selanjutnya dalam proses merger dan akuisisi adalah identifikasi

Kandidat harus memenuhi tujuan pertumbuhan keuangan strategis di pasar yang teridentifikasi. Perusahaan yang mengakuisisi mengidentifikasi calon perusahaan potensial dengan melakukan penelitian, dengan pengalaman manajemen atau dengan mengambil bantuan konsultan.

Kemudian perusahaan secara sistematis mengkategorikan kandidat sebagai “kemungkinan” serta prospek “outside the box”.

Menilai Posisi Keuangan Strategis dan Kesesuaian

Pada tahap ini, perusahaan pengakuisisi membentuk penilaian rinci tentang posisi kredit dan keuangan perusahaan target. Penilaian berfokus pada biaya, pendapatan, volume, dan neraca pertimbangan. 

Perusahaan mengevaluasi kemungkinan manfaat dan risiko perolehan dari perusahaan target. Selain itu, juga melakukan perbandingan terakhir dibuat antara perusahaan target ini dan opsi lain yang memungkinkan.

Membuat Keputusan Go/No-Go

Manajemen perusahaan membuat keputusan akhir apakah akuisisi harus dimulai atau tidak. Data yang terkumpul pada langkah sebelumnya tentang keuntungan dan kerugian akuisisi membantu dalam membuat keputusan ini.

Melakukan Valuasi

Penawaran disiapkan pada langkah kelima untuk mengakuisisi perusahaan target. Penawaran dibingkai berdasarkan nilai target, mengidentifikasi dan mengevaluasi kemungkinan cara menyusun transaksi akuisisi dan terakhir memilih struktur yang akan menguntungkan perusahaan yang mengakuisisi dan membantu dalam mencapai tujuan. 

Tiga metode utama untuk menyiapkan penilaian adalah analisis perusahaan publik yang sebanding, analisis transaksi yang sebanding, dan arus kas yang didiskontokan analisis. Selanjutnya, manajemen perusahaan pengakuisisi kemudian memutuskan metode penilaian yang sesuai.

Lakukan Uji Tuntas, Negosiasikan Perjanjian Definitif, dan Jalankan Transaksi

Setelah tawaran diterima oleh kedua perusahaan, perusahaan pengakuisisi menyiapkan uji tuntas terhadap perusahaan target berdasarkan posisi keuangan, operasional, dan hukum. Kedua perusahaan kemudian bernegosiasi dan menyiapkan kesepakatan konklusif. 

Setelah mendapatkan persetujuan peraturan yang diperlukan, transaksi ditutup. Perusahaan yang mengakuisisi memantau transaksi yang dijalankan dan memastikan bahwa tujuan dan sasaran yang ditetapkan terpenuhi dengan benar.

Menerapkan Transaksi dan Memantau Kinerja yang Berkelanjutan

Sebuah akuisisi yang sukses melibatkan penyatuan dua organisasi dengan cara yang menguntungkan untuk mencapai maksimalisasi keuntungan sambil meminimalkan gangguan pada operasi yang ada. 

Organisasi harus siap dan mencari solusi untuk masalah masa depan yang timbul dalam pelaksanaan akuisisi.

Setelah kita mengetahui seluruh proses akuisisi, di bawah ini adalah beberapa contoh untuk memperjelas konsep lebih lanjut.

Contoh Akuisisi

Akusisi Whatsapp oleh Facebook

Akuisisi Whatsapp oleh Facebook terjadi pada awal tahun 2014. Hanya saja, seperti halnya Instagram, Facebook tetap menjadikan Whatsapp sebagai entitas yang terpisah. 

Nilai kesepakatan termasuk uang tunai dan saham adalah $19 miliar. Facebook membayar sejumlah $ 4,6 miliar tunai dan menerbitkan sisa 178 juta saham. Facebook memberikan manfaat 46 juta saham terbatas unit kepada karyawan Whatsapp, yang memegang 7,9% saham Facebook.

Akuisisi Yahoo oleh Verizon

Verizon Communications mengakuisisi Yahoo Inc. senilai $4,48 miliar. Yahoo adalah pelopor teknologi dengan valuasi lebih dari $100 miliar.

Namun, penyelesaian kesepakatan ini menandai akhir dari perusahaan internet yang berdiri sendiri. 

Verizon berencana untuk menggabungkan Yahoo dengan AOL, yang dibelinya beberapa tahun lalu. Tim Armstrong, CEO AOL berencana untuk menjalankan usaha baru yang disebut OATH.

Kesimpulan

Akuisisi adalah bagian dari strategi pertumbuhan yang diterapkan oleh perusahaan karena lebih layak untuk mengakuisisi perusahaan yang sudah ada daripada terus mengembangkan perusahaan induk.

Namun, penilaian dan persiapan penawaran perlu dilakukan dengan pengetahuan dan penelitian. Jika dilakukan dengan benar, akuisisi mungkin terbukti menjadi metode terbaik untuk ekspansi.

Soleh Hasan Wahid

HEY, I’M SOLEH!

I am a lecturer and professional writer, My Favorite thing in life is time spent around the table fo write something, like my post on these blogs. I hope you enjoy my blogs.